Чтобы успевать за таким бешеным темпом торгов, маркетмейкеры используют специальные алгоритмические программы, которые отслеживают сотни параметров и много раз за секунду пересчитывают прогнозные цены. Это позволяет, с одной стороны, давать на рынок ликвидность, а с другой — не обанкротиться. Такое одновременное выставление разнонаправленных ордеров позволяет каждому, кто пришел на рынок, быстро провести сделку. Даже если в этот момент на бирже не будет противоположных заявок от других игроков.

Это означает, что мы получим около 91 токена Y в обмен на a hundred токенов X. На графике синими точками обозначено количество токенов амм это X и Y до обмена. Зелеными точками обозначено количество токенов X и Y после обмена. Красной линией обозначено количество токенов, которое мы получим за обмен.

Текст Научной Работы На Тему «автоматический Маркет-мейкер — Альтернатива Традиционным Биржевым Моделям?»

После того, как отстейкали 1INCH, мы больше не сможем участвовать в управлении платформой и голосовать, пока снова не застейкаем токены. Находим токен в списке или пользуемся поиском. В том же разделе P2P созданный ордер отобразится на странице ниже. Вы можете отменить сразу все ордера, кликнув по соответствующей кнопке. Если мы передумали свопать — можем отменить все активные ордеры, кликнув по соответствующей кнопке снизу. Недостаток лимитных ордеров в том, что активные нельзя изменить — для этого сначала потребуется отменить текущий и затем создать новый ордер.

2 В настоящее время на долю DEX приходится около 10% всего криптовалютного рынка (спот). При этом, однако, Uniswap, самая крупная DEX и самый известный AMM-проект, входит в список 5-10-го крупнейших криптовалютных бирж. Ее дневной оборот составляет около 1-2 млрд долл. (в 10 раз меньше, чем у Binance (CEX), криптовалютной биржи номер 1).

Как Работают Dex

По состоянию на октябрь 2022 года токен 1INCH торгуется по цене $0,58. Абсолютного максимума (ATH) токен достиг в мае 2021 года — $7,forty seven, а наибольшая капитализация зафиксирована в декабре 2021 года — $1,24 млрд по данным CoinMarketCap. Она лишает покупателей возможности быстрого заработка. Стоимость токенов долгое время остается стабильной, а это означает отсутствие убытков или прибыли. Меня зовут Павел Найданов, я блокчейн-разработчик, пишу смарт-контракты на Solidity в MetaLamp. Наша команда занимается разработкой DeFi-приложений на базе платформ Ethereum и Cardano.

• Сами заявки после размещения ордера попадают в стакан заявок.
• Цена газа (Gas price) — это стоимость единицы газа (gwei) в сети Ethereum.
• Тельной цены токена, из-за того что так устроена модель АММ (рис. 4).
• В результате, оба трейдера открывают и закрывают сделки, но один из них становится мейкером и получает выгодные условия торговой комиссии.
• Теоретически, разработчик сам может создать активность на торгах, но это исключительная редкость — для этого в его распоряжении должен быть большой капитал, стратегия и сложный алгоритмический торговый робот.

Автоматизированные маркет-мейкеры оказали значительное влияние на экосистему DeFi, предложив решения для децентрализованной торговли и ликвидности. Несмотря на существующие риски и недостатки, их потенциал и перспективы развития делают их одним из ключевых инструментов в современной криптоэкономике. Такой подход не только укрепляет децентрализацию, но и стимулирует более активное участие пользователей в жизни платформы. 21 Централизованные криптовалютные биржи менее (по сравнению с децентрализованными) подвержены подобным манипулятивным практикам, поскольку у них отсутствует дополнительное подтверждение сделок в распределенном реестре. 20 Yield farming («доходное фермерство», «выращивание криптовалюты») — предоставление токенов для получения дохода в той или иной форме. Постоянство k для отдельно взятой LP-кривой не означает, что k не может меняться вообще.

• отсутствия лимитных заявок и иных инструментов для контроля трейдерами ценовых рисков. Для инвесторов — дополнительный доход (yield farming20), а для инициаторов пулов ликвидности — гибкое, оперативное и недорогое создание новых инструментов. Если соотношение между рыночными ценами активов устойчиво, то механизм котировок в AMM может достаточно эффективно нивелировать колебания спроса и предложения вокруг равновесного уровня18. Однако если соотношения цен меняются (а это, очевидно, более типичный случай), то для приведения цен в новое равновесие необходим арбитраж. (естественный атрибут маркет-мейкинга), а с другой — способствует проскальзыванию цены (см. ниже).

Введение Какого Нового Тарифа Обсуждают На Московской Бирже

Большинство DEX используют протоколы АММ, позволяющие создавать пулы ликвидности. Получая процент от комиссии, пользователи сами финансируют такие пулы. Таким образом вся нагрузка и прибыль от маркет-мейкинга распределена между пользователями, которые готовы хранить часть активов в смарт-контракте.

На фондовом рынке маркетмейкер — это обязательный элемент, игрок, деятельность которого подчиняется целому вороху нормативных документов. Они устанавливают права и обязанности поставщика ликвидности, а также определяют его ответственность за злоупотребление своими возможностями. За каждую внебиржевую сделку маркетмейкер получает процент от нее в качестве оплаты. Хотя разница между ценой покупки и продажи криптовалюты может быть мизерной, спред дает очень существенный заработок при больших объемах торгов.

Какие Площадки Работают Принципу Amm

DEX-агрегатор 1inch мониторит несколько DEX-бирж и автоматически подбирает маршрут для сделки с лучшими условиями на текущий момент. Один маршрут может включать несколько протоколов и промежуточные активы для обмена, если это поможет достигнуть наиболее выгодного курса обмена. Недостаток ручного поиска еще и в том, что пока вы ищете выгодную сделку, курс может измениться, и придется начинать поиск по новой.

Этот стиль по возможности выдерживается и в данной статье. Ниже эти принципы рассматриваются более подробно — в том объеме, который, как представляется, целесообразен для адекватного понимания механизма автоматического маркет-мейкера, его достоинств, проблем и перспектив. • эффективность традиционных маркет-мейкеров, даже при непротиворечивости интересов, может ограничиваться недостатком их средств («запасов») для поддержания должных котировок. • если в CEX, как и в TradFi, торгуются только централизованно допускаемые активы, то в DEX клиенты могут при помощи АММ сами создавать торгуемые инструменты.

Пользовательские токены — опция для добавления кастомизированных токенов, которых нет в списке 1inch. Как добавить токен — подробно рассмотрим в следующем разделе. Как правило, проскальзывание возникает из-за низкой ликвидности, то есть когда торговый объем намного превышает предложение в стакане заявок — вследствие этого возникает и высокая волатильность криптовалют. Чем ликвиднее рынок, тем ниже волатильность и, соответственно, меньше вероятность проскальзывания ордеров. P2P (Person-to-Person) — обмен цифровых активов напрямую между кошельками пользователей.

Кривая отчётливо это демонстрирует, поскольку она никогда не пересечется с осями. Это гарантирует, что у пулов AMM всегда будут средства. Они не закончатся, а самое нежелательное, что может произойти — один из токенов достигнет цены, которая приблизится к бесконечности.

При мгновенном свопе вы можете указать адрес стороннего кошелька, и после подтверждения транзакции при обмене монеты/токены сразу отправятся на него. Выбираем токены, указываем сумму, которую хотим обменять, вводим адрес получателя и кликаем «Создать ордер». В отличие от рыночных ордеров, лимитные исполняются, только если курс криптовалюты достигает указанной пользователем цены — это может занять некоторое время.

Данный текст является художественным произведением, проблемным очерком, где главный герой от первого лица описывает преимущества работы маркет-мейкера и всю тщетность бытия трейдеров на бирже. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) обратилась к Московской бирже с предложением в кратчайшие сроки изменить регламент торгов срочными инструментами, чтобы была возможность торговать ими даже с отрицательной ценой. Брокеры намерены обсудить этот вопрос, а также варианты урегулирования ситуации по уже исполненному срочному контракту на нефть на комитете по срочному рынку.

Из интереса, я подписан на многие телеграмм-каналы по околобиржевой тематике, иногда пишу в форумах от вымышленных имен. Заметил, что очень многие считают, что термин “Маркет-мейкер” (дословно с английского market maker — создатель рынка) — это некий “серый кардинал” — лицо неявно управляющее рынком и находящаяся всегда в “тени обезличенных сделок”. Как считает один из членов комитета, необходимо, чтобы производные инструменты торговались, даже если цена на них отрицательная. Одновременно, по его словам, надо существенно поменять модель определения гарантийного обеспечения. Заместитель гендиректора по управлению рисками «Алор Брокера» Игорь Мустяца также считает, что торговля должна быть даже и с отрицательными ценами — «если этого не будет, клиенты будут продолжать разоряться». 1inch подойдет как опытным пользователям DeFi, так и новичкам за счет комбинации традиционной функции обмена с автонастройками и торговли с лимитными ордерами и расширенными параметрами свопов.